无畏无求

【行情总结】

今日沪深股市大幅下跌，沪指跌幅超过5%，3000点大关失守；深成指大跌7%。两市成交5381亿元，再创历史天量。跌停个股超过150只。石化双雄开盘后急跌逾2%，带动沪指走低跌破3100点，石化双雄盘中涨逾3%，带动沪指快速回升一度翻红，后两市个股全线杀跌，盘中跳水跌逾百点。出现回调技术上是因为3200点的阻力很大。另外一个原因是石化双雄的大幅拉升，被许多投资者认为是拉高出货，这也造成了一定的市场恐慌。在宏观层面上，央行上调准备金率和目前通货膨胀压力都对股市上涨形成了巨大的压力。而央行年内会否加息，还需要一定的观察。
对于后市，短期会出现一定的震荡，但中期来说，仍然看好市场。

【资金流向】

今日深沪两市合计净流出资金536.51亿元，其中机构资金净流出257.09亿元，散户资金净流出279.42亿元。
行业方面，深沪两市81个行业中，仅有石油和天然气开采一个行业录得资金净流入，全天流入1.31亿元，其余板块全线被净卖出。
化学原料制品板块抛压最重，净流出37.11亿元。交通运输设备板块流出32.44亿元，有色金属加工板块流出31.03亿元，电器机械及器材、专用设备板块分别流出24.11亿元、22.71亿元。有色采选、煤炭采选、房地产开发经营、医药制造板块，流出金额都在20亿元以上。高达17个行业全天净流出超过10亿元。

【重要消息】

10月份CPI同比上涨4.4%,居民储蓄锐减7000亿创单月历史纪录，央行提前一天上调存款准备金率进行了对冲,表明收紧流动性已拉开序幕，但年内再次加息预期移至十二月，本月加息的概率降低，因此流动性充裕局面暂不会发生根本性改变。而央行行长周小川之前表示，针对入境“热钱”，中国可采取总量对冲的措施，把流入的短期投机性资金放进“池子”，待“热钱”要撤退时，再从“池子”放它走。综合判断，上调准备金率和股市将是“小川池子”的重要构成。当然，股市也不会超级泡沫化，因为A股市场已实现90%全流通，大多数上市公司国资部门持有的国有股权已具有流通权，只要减持部分足以对抗泛滥流动性的冲击。管理层可预期的对冲措施可能有：年内再次加息；可能会多次提高准备金率；加快股市大盘股的发行节奏等。唯有数量型调控与价格型调控相结合，才可应对史上规模最大，破坏力最强的泛滥流动性继续冲击。市场在真正的紧缩之前（连续三次以上加息），流动性泡沫仍会继续存在。

唯有数量型调控与价格型调控相结合，才可应对史上规模最大，破坏力最强的泛滥流动性继续冲击。美国二次量化宽松后，市场对美元走势的预期将让位于其国内数据，此轮上涨行情的时间和空间有可能由通胀的进度决定。通胀是一柄双刃剑，在数据温和时，市场将会炒作通胀受益行情，一旦通胀为恶性时，政府进行流动性紧缩后，则成为市场中长期的风险因素。尽管紧缩政策已正式开始，在人民币没有确定进入加息周期之前，流动性整体宽裕的局面仍不会改变。

【后市预测分析】

面对今天的暴跌，后市走势无非两种可能性：
其一、今天的暴跌意味着大盘发生了趋势性的改变。国庆节后开始的一波上升行情，就此结束了。后市将步入起码是阶段性的下跌趋势中。投资者在操作策略上，应该有明显的改变。从前面的满仓操作，阶段性持有，转变为：逢高减磅，轻仓操作，短线炒作。并且注意在必要的时候，斩仓、止损离场。以便减少亏损。
其二、今天的暴跌，只是主力精心策划的一次上升中途性洗盘。下跌幅度这样巨大，是主力为了一定要吓住投资者。迫使投资者改变前面看好后市，看好大盘中期趋势的观点。要迫使投资者斩仓离场。从而无法捕捉后市阶段性上升的机会。这样，投资者在应对策略上，就应该继续大胆持股，坚定看好后市的信心。

【板块预测】

两桶油砸个股效应再度显现,两市较多个股及板块均处于普跌态势,尤其是前期强势股遭到重创。银行、地产等权重股由于货币收紧预期也加入做空阵营拖累指数下跌。小部分受并购重组及重大消息推动的个股如新大陆、晶源电子等成为两市少数上涨者，跌幅最凶的板块有农药化肥、汽车、有色金属、造纸、金融、机械、食品等跌幅很大，均跌幅超过5%，上涨的板块出现。整体上看，沪深两市绿油油一片，个股普跌，涨停板个股不超过5只，而跌停板超过四百只股票。霞客环保、西藏城投、冀东水泥、江南高纤、航天动力、兴业证券、洪都航空等纷纷跌停。

【操作策略】

两桶油再一次搬起石头砸向市场,担忧气氛之下个股再一次恐慌出逃。走在跌幅前列的是前期涨幅过大的概念炒作个股,权重上涨八股下跌,看似二八存在不可调和的矛盾,其实也是大盘释放风险的一个较好方式,毕竟八股上涨幅度过大,有风险释放要求。大盘自上涨以来第一次遭遇如此巨大阴线,对市场杀伤力较大,按前期提示的轻仓持有对于自己的资金账户影响不大。上证指数虽然遇大阴袭击,但是均线系统没有遭到破坏,30日线支撑处可望迎来急跌之下技术修复性地反弹。