无畏无求

【行情总结】

两市今日的总成交金额为4144.33亿元，和前一交易日相比增加466亿元，资金净流出约242亿。今日两市再次暴跌，除医药板块外，其他板块资金均成流出状态，特别是煤炭、有色金属及磁材概念板块大幅流出，中小板、医药、创投、计算机、节能环保排名资金净流入前列。上证指数跌3.98%，收在2894.54.重复上周五的判断"今天指数短期指标超跌严重，预计下周一在2930有望产生反弹，反弹仍应减仓，我们预计本次调整将持续一个月。"反弹一天之后，今天指数再次下行，小时图中，5个推动浪已完成，RSI指标出现背离。预计明天在2860附近有较大支持并产生报复性反弹，不过中期调整仍将持续。

【资金流向】

主力资金净流入看医药、电子信息、房地产等板块呈现明显的资金流入迹象。医药、电子信息、综合行业、房地产、酿酒食品等板块有主力资金流入。创业板是今日最大的亮点，创业板表现良好。另外两个热点分别是抗通胀概念和新兴产业概念。通胀概念主要关注酿酒、生物制药和农业板块，酒类上市公司受益于终端需求旺盛，产品价格有一定的提升空间，并且四季度是传统的消费旺季，可关注白酒、葡萄酒类上市公司。新兴产业概念中重点关注物联网、三网融合、智能电网、低碳经济等政策长期扶持行业，发改委明确表示积极支持新兴产业的发展，相关上市公司有望迎来持续快速发展良机，公司业绩将发生根本性变化，可长期跟踪。

【重要消息】

【板块预测】

板块几乎全线下跌，煤炭、有色领跌，板块跌幅双双超过6%，石油、旅游、农药、汽车、金融、电力、地产等跌幅居前，酿酒、传媒、钢铁、建筑、电子、钢铁等跌幅较大，仅家具、飞机制造红盘报收，医疗、医药跌幅较小。稀土永磁、稀缺资源、黄金领跌题材股，核电、多晶硅、物联网等跌幅居前。本轮调整具有系统性风险特征，表现为对通胀引起宏观紧缩和相应对经济增长动力是否能够保持平稳的担忧，因此行业配置建议一方面寻找结构性的系统性风险敏感度小的行业，另一方面关注那些增长相对确定的领域跌出来的配置机会，短期回避对价格敏感性的行业。配置逻辑是：1、继续以“十二五”规划和新兴产业政策推动的成长股行情为主线，挖掘节能环保、高端装备、新兴信息技术等领域的个股；2、继续看好本币升值、经济复苏的大背景下估值合理、增长确定的煤炭、金融、机械、汽车等行业；3、关注消费领域中的一些明年增长较快、当前估值合理、抗通胀的行业，如商业超市、品牌服装和轻工制造

【操作策略】

今日沪指继续收出了一根大阴线，虽然在年线附近得到了一定的支撑，但目前市场已经跌破了上升通道，短期内指数大幅反弹的概率已经越来越小。从BOLL线看，目前指数正处于BOLL轨的下方通道，整个BOLL轨由宽变窄，表象前期上涨得趋势已经基本告一段落，虽然中期的趋势依旧良好，但是近期大盘将进入震荡下行的周期，短期内还是应该把防范风险放在首位。
操作上我们建议投资者适当减少仓位，以观望为主，可以从前期涨幅不大，估值相对合理的新兴产业板块中挖掘机会，在市场下跌的过程中不盲目地抄底，等到市场企稳回升时再布局新一轮行情也是不错的选择。